Marangoz İhtiyar Jeppet çok yalnız ve kendi oğlu olmak istiyor. Bir gün, tahtadan oyduğu bir kukla, onu şekillendirmeyi bitirmeden konuşmaya başlar. Yaşlı adam kuklaya Pinokyo adını verir ve ona hiç sahip olmadığı oğlu gibi davranır. Kukla korkunç derecede yaramazdır ve yaşlı adama sorun çıkarır, ancak kalbi doğru yerdedir ve Jeppet'in sevgisini sanki bir insan oğluymuş gibi kazanır. Ancak ikili trajedi yaşar. Pinokyo, okula giderken kötü tilki Dino ve yardımcısı kedi Cadı tarafından aldatılır. Pinokyo ve arkadaşı Gina ördek bir kukla gösterisinin ustasına satılır, kibar yaşlı Jeppet'le yeniden bir araya gelme umudu çok azdır. Yaramaz kukla, vekil babasını aramak için sonunda kaçar ve kendini kurnaz Dino ve Cadı ile zekaları birleştirerek maceradan sonra maceranın ortasında bulur. Yaramazlıktan uzak durma çabaları hiçbir zaman işe yaramıyor gibi görünüyor ve talihsizlik her zaman bizim tahta kahramanımızı arar. Pinokyo yalnızca beladan uzak durmayı başarırsa, nihai dileği yerine getirilecek ve hayalleri gerçekleşecektir.