Uma Musume: Cinderella Gray, hipodromdaki ilk umut vaat eden atı Oguri Cap'in hikayesini konu alıyor. Pretty Derby'nin daha canlı ve idolvari tonunun aksine, bu hikâye daha gerçekçi ve duygusal bir yaklaşım benimsiyor ve karakterlerinin mücadelelerini, şüphelerini ve kararlılıklarını inceliyor. Oguri Cap antrenman ve yarışmalarında ilerlerken, dizi aynı zamanda her biri kendine özgü motivasyonları ve kişisel zorlukları olan diğer yarışçıları da tanıtıyor. Etkileşimleri, rekabetleri ve arkadaşlıkları, tek bir kahramanın ötesindeki dünyaya derinlik katan zengin bir topluluk hikâyesi yaratıyor. Azim, kişisel gelişim ve yarışın sessiz draması aracılığıyla Cinderella Gray, hırs ve tutkunun bu karakterleri hem pistte hem de pist dışında nasıl şekillendirdiğini gösteriyor.